什么叫賣(mài)空股指期貨操作?
股指期貨(Stock Index Futures)的全稱(chēng)是股票價(jià)格指數(shù)期貨,也可稱(chēng)為股價(jià)指數(shù)期貨、期指,是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。作為期貨交易的一種類(lèi)型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
一般,投資者認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)股指會(huì)向下跌,則先賣(mài)空(賣(mài)出)股指期貨,待股指跌至預(yù)期的位置后回補(bǔ)同等數(shù)量的合約數(shù)即可獲利,但后市若不跌反漲,賣(mài)空都則會(huì)受到損失。反之亦然。
股指期貨是怎樣做空的?
股指期貨賣(mài)空是指股票投資者當(dāng)某種股票價(jià)格看跌時(shí),便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出,在發(fā)生實(shí)際交割前,將賣(mài)出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn),交割時(shí),只結(jié)清差價(jià)的投機(jī)行為。
期貨就是未來(lái)的貨物,比如小麥期貨,指的是未來(lái)的小麥的合約,可以粗淺地理解為訂貨合約。比如我和某農(nóng)場(chǎng)約定好,3個(gè)月后收割的小麥,以某價(jià)格買(mǎi)下來(lái),并且預(yù)先支付十分之一的錢(qián),等小麥真到糧倉(cāng)了,把訂金剩余的錢(qián)給支付完整。
在這里,種植小麥的農(nóng)場(chǎng)主就是期貨合約的賣(mài)出方(空頭),我就是期貨合約的買(mǎi)入方(多頭),這筆交易的訂金就是保證金,最后小麥到我糧倉(cāng),就是交割。
股票指數(shù)期貨交易的實(shí)質(zhì)是投資者將其對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場(chǎng)的過(guò)程,其風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)對(duì)股市走勢(shì)持不同判斷的投資者的買(mǎi)賣(mài)操作來(lái)相互抵消的。
它與股票期貨交易一樣都屬于期貨交易,只是股票指數(shù)期貨交易的對(duì)象是股票指數(shù),是以股票指數(shù)的變動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn),以現(xiàn)金結(jié)算,交易雙方都沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的股票,買(mǎi)賣(mài)的只是股票指數(shù)期貨合約,而且在任何時(shí)候都可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。
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