債券基金存在風(fēng)險(xiǎn)嗎?

債券基金確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)‌, 雖然通常被視為相對(duì)穩(wěn)健的投資品種，但其風(fēng)險(xiǎn)主要來源于利率波動(dòng)、信用違約、流動(dòng)性限制及市場(chǎng)環(huán)境變化等多重因素。‌‌

1.利率風(fēng)險(xiǎn)。

債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng):利率上升時(shí)，債券價(jià)格下跌，導(dǎo)致基金凈值下降;利率下降時(shí)則相反。

長(zhǎng)期債券基金對(duì)利率更敏感，久期越長(zhǎng)的債券波動(dòng)越大(例:10年期國(guó)債收益率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格影響顯著)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)行人違約可能導(dǎo)致本息無法償付，企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)高于政府債。例如，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，債券價(jià)格可能提前下跌。

信用評(píng)級(jí)變化(如AAA至BBB級(jí))會(huì)直接影響債券估值，需持續(xù)跟蹤發(fā)行主體信用狀況。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

非國(guó)債類債券(如企業(yè)債、城投債)流動(dòng)性較差，市場(chǎng)低迷時(shí)難以及時(shí)變現(xiàn)，可能被迫折價(jià)拋售。

基金規(guī)模過小或遭遇大額贖回時(shí)易觸發(fā)清盤風(fēng)險(xiǎn)(例:同泰恒盛債券基金因資產(chǎn)凈值低于5000萬元面臨終止)。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)。

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn):若通脹率高于債券收益率，實(shí)際購(gòu)買力將下降。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整(如貨幣政策收緊)會(huì)間接影響債券市場(chǎng)整體表現(xiàn)。

債券的利率和價(jià)格之間的關(guān)系是什么?

債券的利率和價(jià)格之間有著負(fù)相關(guān)的關(guān)系，也就是說當(dāng)債券的利率上升時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)下降，反之亦然。這是因?yàn)閭睦蕸Q定了債券的每年支付的利息金額，而債券的價(jià)格則是由這些未來利息支付和償還本金的現(xiàn)值決定的。