今年春節(jié)前后，中國(guó)大模型密集“上新”，其算法能力及模型效果逐漸接近和趕超國(guó)際主流產(chǎn)品，引發(fā)各方關(guān)注。

邢自強(qiáng)表示，杭州“六小龍”等中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)嶄露頭角，讓外界看到中國(guó)在全球科技創(chuàng)新中的優(yōu)勢(shì)，這徹底改變了全球科技競(jìng)爭(zhēng)的主流敘事。

在他看來(lái)，外資對(duì)中國(guó)創(chuàng)新實(shí)力的認(rèn)可引發(fā)了對(duì)中國(guó)科技資產(chǎn)的重估，主要體現(xiàn)在港股近期的強(qiáng)勢(shì)反彈上。

另一方面的原因則來(lái)自于全球地緣政治的影響。市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期的減弱促使投資者轉(zhuǎn)向其他潛在市場(chǎng)。

邢自強(qiáng)直言，美國(guó)政策的不確定性導(dǎo)致投資者尋求與美國(guó)關(guān)聯(lián)度較低的市場(chǎng)和資產(chǎn)類別。今年以來(lái)，歐洲和中國(guó)市場(chǎng)的信心有所恢復(fù)。

他表示，美國(guó)“四面出擊”加征關(guān)稅，這會(huì)影響到很多企業(yè)的投資信心。美國(guó)對(duì)墨西哥、加拿大等加征關(guān)稅超出市場(chǎng)預(yù)期。這將反噬美國(guó)經(jīng)濟(jì)，抬高出口美國(guó)商品成本，增加美國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)成本。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)、美國(guó)政策不確定性指數(shù)等“軟”的領(lǐng)先指標(biāo)持續(xù)走弱。近兩周以來(lái)，國(guó)際投行紛紛下調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期。

邢自強(qiáng)說(shuō)，基于上述背景，美國(guó)政策的不確定性導(dǎo)致投資者尋求與美國(guó)關(guān)聯(lián)度較低的市場(chǎng)和資產(chǎn)類別。今年以來(lái)，歐洲和中國(guó)市場(chǎng)的信心有所恢復(fù)，這兩個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)與美國(guó)市場(chǎng)形成“蹺蹺板”現(xiàn)象。