近日，中國聯(lián)通發(fā)布的2023年半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1918億元，同比提升8.8%，實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤54.44億元，同比增長13.74%。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，公司前兩大主營業(yè)務(wù)中寬帶及移動數(shù)據(jù)服務(wù)實現(xiàn)營收780億元，收入占比40.66%，相較去年同期的783.4億元（收入占比44.44%）同比下降1.69%；數(shù)據(jù)及其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用收入477.5億元，收入占比24.89%，相較去年同期的403.7億元（收入占比22.90%）同比增長18.28%。

中國聯(lián)通總裁陳忠岳在業(yè)績發(fā)布會表示，雖然上半年整個移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量增速（14.6%）較去年同期有所下降，但這一數(shù)據(jù)較一季度回升了0.9個百分點。同時，上半年聯(lián)通移動業(yè)務(wù)ARPU為44.8元，較上年同期的44.4元增加了0.4元。據(jù)陳忠岳介紹，中國聯(lián)通目前移動存量用戶為3.28億，從5G化遷轉(zhuǎn)后的樣本來看，ARPU值和客單價提升約在15%左右，公司有信心在2023年實現(xiàn)移動用戶和ARPU值的雙提升。

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不過，陳忠岳也強調(diào)，近年來行業(yè)在不斷變化，ARPU值是判斷客戶價值很重要的一個指標(biāo)，但現(xiàn)在又不唯這個指標(biāo)來判斷網(wǎng)絡(luò)價值、業(yè)務(wù)價值、客戶價值，“比如我們的5G應(yīng)用里，相當(dāng)一部分是ToB或者叫面向政府、企業(yè)、機構(gòu)的業(yè)務(wù)，其中行業(yè)應(yīng)用我們簽了‘62個億’，這‘62個億’的收入沒有進(jìn)入到5G用戶的收入里，因此ARPU值過去的衡量方法已經(jīng)不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)價值。”

財報顯示，今年上半年中國聯(lián)通加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為3.38%，創(chuàng)下自2009年（加權(quán)ROE為3.1%）以來同期新高。新華財經(jīng)查閱公司歷年中期財報顯示，中國聯(lián)通加權(quán)ROE在2016年驟降至0.57%的歷史新低后逐年升高至今。

中國聯(lián)通在本期財報中稱，上半年公司營業(yè)收入、利潤規(guī)模連續(xù)刷新上市以來紀(jì)錄，歸母凈利潤同比增長13.7%，連續(xù)7年實現(xiàn)雙位數(shù)提升。不過，公司歸母凈利潤同比增速已連續(xù)兩年收窄，中國聯(lián)通2021年中期歸母凈利潤同比增速為20.61%，在2022年和2023年已分別降至18.67%和13.74%。

此外，公司毛利率也已連續(xù)4年下降，從2019年上半年的28.19%，逐年下降至2023年上半年的25.09%。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)是中國聯(lián)通本次財報的亮點之一，今年上半年中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入54億元，同比增長24%；大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入29億元，同比提升54%；聯(lián)通云實現(xiàn)收入255億元，同比提升36%；云收入體量和增速都較為迅猛。

中國聯(lián)通高級副總裁梁寶俊在業(yè)績發(fā)布會上表示，聯(lián)通云是公司的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也是當(dāng)前發(fā)展的重中之重。從聯(lián)通云的收入結(jié)構(gòu)來看，私有云目前占比為70%，公有云占比為30%。

梁寶俊表示，下一步中國聯(lián)通在云業(yè)務(wù)方面著力的重點，一個是全棧產(chǎn)品的自研，另一個是發(fā)揮云網(wǎng)一體、算網(wǎng)融合對業(yè)務(wù)的帶動作用，將規(guī)模做大。中國聯(lián)通在財報中也表示，2023年聯(lián)通云將力爭實現(xiàn)收入超過500億元。

不過，這一目標(biāo)與中國電信相比還是有所差距，中國電信近期公布的財報顯示，今年上半年云收入達(dá)到459億元，同比增長63.4%，其董事長兼首席執(zhí)行官柯瑞文表示年內(nèi)將堅定實現(xiàn)天翼云千億營收目標(biāo)不動搖。

本期財報發(fā)布后，天風(fēng)證券在研報中給予了中國聯(lián)通增持評級，評級理由主要包括各業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)占比提升，網(wǎng)絡(luò)能力持續(xù)增強、深入推進(jìn)共建共享，派發(fā)中期股息、持續(xù)提升股東回報等。國信證券、國聯(lián)證券等也給予了中國聯(lián)通買入評級。